पुट ऑप्शंस का कार्य
बिटकॉइन विकल्प: डाउनट्रेंड सीज़न के माध्यम से "जीवित रहने" का समाधान
भालू बाजारों के दौरान नकद और सरकारी बांड एक बार सुरक्षित ठिकाने थे, लेकिन मुद्रास्फीति बढ़ने और केंद्रीय बैंकों को उपज वक्र को स्थिर करने के लिए संघर्ष करने के साथ, यह पारंपरिक सुरक्षित ठिकाना डगमगाता दिख रहा है।
विकल्प अनुबंध कुछ जोखिमों को हेज करने का एक अच्छा तरीका हो सकता है, क्योंकि वे आपको भविष्य में किसी परिसंपत्ति का पूर्व निर्धारित मूल्य पर व्यापार करने का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं। कॉल ऑप्शन को खरीदने का अधिकार है और पुट ऑप्शन को बेचने का अधिकार है।
विकल्प अनुबंध दो प्रकार के होते हैं। एक अमेरिकी विकल्प का उपयोग करने वाला एक व्यापारी अनुबंध के जीवन के दौरान किसी भी समय अपने अनुबंध का प्रयोग कर सकता है, जबकि एक यूरोपीय विकल्प का उपयोग केवल समाप्ति पर ही किया जा सकता है।
यदि समाप्ति तिथि पर पुट या पुट विकल्प का प्रयोग लाभदायक नहीं है, तो आप इसे समाप्त होने दे सकते पुट ऑप्शंस का कार्य पुट ऑप्शंस का कार्य हैं और कोई कार्रवाई नहीं कर सकते। इस मामले में, आपकी लागतें खरीद के समय विकल्प अनुबंध के लिए आपके द्वारा भुगतान की गई राशि तक सीमित हैं।
विकल्प अनुबंधों का उपयोग करते हुए कई व्यापारिक रणनीतियाँ हैं। लेकिन इस लेख में, मैं कुछ रणनीतियों को साझा करना चाहता हूं पुट ऑप्शंस का कार्य जो आपकी संपत्ति को बेचने के बिना कुछ सुरक्षा तक पहुंच सकते हैं।
आइए बिटकॉइन को आधार संपत्ति के रूप में लें। यदि आप मौजूदा कीमत के बराबर या उससे अधिक स्ट्राइक मूल्य वाला पुट खरीदते हैं, तो बिटकॉइन के गिरते ही इसका मूल्य बढ़ जाएगा।
इसलिए, यदि आपके बिटकॉइन नीचे जाते हैं, तो कम से कम आपके विकल्प ऊपर जाएंगे। और, यदि बाजार आपके विकल्प को अमान्य कर रहा है, तो बिटकॉइन की कीमत में वृद्धि होगी जब यह अनुबंध की लागत को आंशिक रूप से ऑफसेट करता है।
यह रणनीति उन व्यापारियों के लिए सबसे उपयुक्त है जो बिटकॉइन को दीर्घकालिक निवेश के रूप में रखते हैं और बेचना नहीं चाहते हैं। यह उन्हें सबसे खराब स्थिति से बचने की अनुमति देता है: कैस्केड परिसमापन बिटकॉइन को काफी नीचे गिरा देता है। विक्रय आदेश ख़रीदना नकारात्मक जोखिम के विरुद्ध बीमा ख़रीदने जैसा है।
इसलिए, यदि आपको संदेह है कि एक और गिरावट आ रही है, तो आप बाजार में गिरावट आने पर निपटान की संभावना के खिलाफ बीमा के रूप में एक पुट खरीद सकते हैं। समय महत्वपूर्ण है, खासकर एक भालू बाजार में।
उदाहरण के लिए, यदि आपको लगता है कि आने वाले दिनों में बाजार में तेजी से गिरावट आएगी, तो ऑर्डर खरीदना शुरुआती निवेश के लायक हो सकता है, लेकिन अगर बाजार धीरे-धीरे नीचे जाता है। हो सकता है कि आप पुट खरीदने के लिए भुगतान किए गए विकल्प प्रीमियम की वसूली न कर पाएं। कॉल विकल्पों पर भी यही सिद्धांत लागू होता है।
एक विकल्प अनुबंध का एक अन्य सामान्य उपयोग अंतर्निहित परिसंपत्ति को धारण करते हुए कॉल विकल्प को बेचना है। आप किसी अन्य पार्टी को कॉल बेचकर तुरंत भुगतान प्राप्त कर सकते हैं, अगर कीमत बढ़ जाती है या एक निश्चित राशि से अधिक हो जाती है तो उन्हें आपका बिटकॉइन खरीदने का अधिकार मिलता है।
उदाहरण के लिए, यदि आप एक कॉल बेचते हैं जो $1 के लिए 30.000 बीटीसी बेचने के लिए सहमत है, तो आप उस अनुबंध की कीमत - विकल्प प्रीमियम - तुरंत जमा करेंगे, नकारात्मक पक्ष के खिलाफ बचाव के रूप में कार्य करेंगे। आपका एकमात्र जोखिम वास्तविक मूल्य के अलावा किसी अन्य लाभ से चूकना है, जिसका स्वामित्व विकल्प खरीदार के पास होगा।
यदि बिटकॉइन वास्तविक कीमत तक नहीं पहुंचता है, तो विकल्प समाप्त हो जाता है और आप प्रीमियम रखते हैं। इस रणनीति के साथ मुख्य जोखिम यह है कि बिटकॉइन का आधार मूल्य अंतरिम में गिर जाता है।
क्रिप्टोकरेंसी और अन्य पूंजी बाजारों को प्रभावित करने वाला भालू बाजार पूंजी को हेज करने का समय है। इसलिए जब अच्छा समय वापस आएगा, तो फिर से आवंटित करने के बहुत सारे अवसर होंगे। कठिन समय में बिटकॉइन की कीमत व्यापारियों को डगमगा सकती है। विकल्प हेजेज का उपयोग करके, आप अपने बिटकॉन्स को छिपाते हुए एक मजबूत पोर्टफोलियो बना सकते हैं।
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टीएसी जीयू: नाथन थॉम्पसन - बायबिट टेक लीड राइटर
Bybit के बारे में
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Bybit को फॉर्मूला 1 (F1) रेसिंग टीम, Oracle Red Bull रेसिंग, eSports टीमों NAVI, Astralis, Alliance, Virtus.pro और Oracle Red Bull रेसिंग एस्पोर्ट्स, और एसोसिएशन बोरुसिया डॉर्टमुंड और अविस्पा की फुटबॉल टीमों का भागीदार होने पर गर्व है। फुकुओका।
फ्रेजर समूह ने ह्यूगो बॉस में हिस्सेदारी ली
फ़्रेजर गृह शेयरकास्ट फोटो / जोश व्हाइट
हाउस ऑफ फ्रेजर और स्पोर्ट्स डायरेक्ट के मालिक फ्रेजर समूह ने सोमवार को कहा कि उसने जर्मन फैशन ब्रांड में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाई है ह्यूगो बॉस 32.8% तक।
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कोबे डेम 50
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फ्रेजर समूह
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FTSE 100 पुट ऑप्शंस का कार्य
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सामान्य खुदरा विक्रेता
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ह्यूगो बॉस अग
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फ्रेजर के पास अब सामान्य स्टॉक के लगभग 3.025m शेयर हैं, जो ह्यूगो पुट ऑप्शंस का कार्य बॉस में 4.3% ब्याज का प्रतिनिधित्व करते हैं, और पुट विकल्पों की बिक्री के माध्यम से सामान्य स्टॉक के 20.09m शेयर हैं, जो कि 28.5% की हिस्सेदारी है।
"फ्रेज़र्स ग्रुप की यूके के अंदर और बाहर व्यापार बढ़ाने की व्यापक महत्वाकांक्षा है और यह लगातार विस्तार की संभावना तलाश रहा है," यह कहा। "तदनुसार, Frasers Group के निदेशक मंडल का मानना है कि ह्यूगो बॉस के भीतर प्रत्यक्ष और/या अप्रत्यक्ष रणनीतिक हिस्सेदारी का अधिग्रहण, कंपनी के व्यवसाय के सामान्य पाठ्यक्रम में है।"
सप्ताहांत में, तार बताया गया कि माइक एशले के फ्रेज़र्स ने यूके के फास्ट फैशन रिटेलर में 5% से अधिक की हिस्सेदारी खरीदी थी Asos. इसने बाजार के सूत्रों का हवाला देते हुए कहा कि फ्रेजर ने शुक्रवार देर रात असोस को सूचित किया था कि यह एक महत्वपूर्ण शेयरधारक बन गया है।
विक्टोरिया स्कॉलर, निवेश प्रमुख इंटरएक्टिव निवेशक, ने कहा: "यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि फ्रेज़र्स समूह एसोस और ह्यूगो बॉस में अपनी हिस्सेदारी बढ़ा रहा है। गर्मियों में, कंपनी ने कहा कि वह पूरे साल के मुनाफे में £366m की वृद्धि के बाद अधिक अधिग्रहण की योजना बना रही थी, जबकि बिक्री के साथ £8.5ma साल पहले लगभग 31% ऊपर। समूह स्पष्ट रूप से ह्यूगो बॉस के साथ उच्च अंत में और एसोस के साथ ऑनलाइन की ओर संघर्ष करने वाली उच्च सड़क से दूर दोनों में विविधता लाने की तलाश कर रहा है क्योंकि यह चुनौतीपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक हेडवाइंड के बीच अपने जोखिम को फैलाने के लिए दिखता है, अर्थात् बढ़ती लागत मुद्रास्फीति और एक आसन्न मंदी का खतरा।
"जैसा कि हमने परिणामों से देखा है हेमीज़ और अन्य, खुदरा का उच्च अंत अधिक शानदार हिस्सा ग्राहकों के साथ रहने के संकट के लिए अधिक लचीलापन प्रदर्शित करता है और अधिक इच्छुक और उच्च कीमतों को अवशोषित करने में सक्षम होता है।
भय और लालच सूचकांक
डर और लालच सूचकांक एक उपकरण है जिसका उपयोग कुछ निवेशक बाजार को नापने के लिए करते हैं। यह आधार है कि जरूरत से ज्यादा डर शेयरों में परिणाम कर सकते हैं पर आधारित है व्यापार में अच्छी तरह से उनके नीचे आंतरिक मूल्यों जबकि, एक ही समय में, निरंकुश लोभ शेयरों दूर हैं कि वे क्या लायक होना चाहिए ऊपर बोली जा रही हो सकती है। कुछ संदेहियों ने सूचकांक को एक ध्वनि निवेश उपकरण के रूप में खारिज कर दिया क्योंकि यह एक खरीद-और-पकड़ रणनीति के बजाय एक बाजार समय रणनीति को प्रोत्साहित करता है।
सीएनएन भय और लालच सूचकांक बाजार में कितना भय और पुट ऑप्शंस का कार्य लालच है, यह स्थापित करने के लिए सात विभिन्न कारकों की जांच करता है । वो हैं:
- स्टॉक मूल्य मोमेंटम –मानक और खराब 500 इंडेक्स (एस एंड पी 500) बनाम इसकी 125-दिवसीय चलती औसत (एमए) का एक उपाय ।
- स्टॉक प्राइस स्ट्रेंथ –न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) पर 52-सप्ताह के उच्च स्तर वाले शेयरों की संख्या 52-सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई ।
- स्टॉक मूल्य चौड़ाई – घटते शेयरों के मुकाबले बढ़ते शेयरों में ट्रेडिंग वॉल्यूम का विश्लेषण ।
- पुट एंड कॉल ऑप्शंस – जिस हद तक कॉल ऑप्शंस में पिछड़ जाते हैं, लालच को दर्शाता है, या उनसे आगे निकल जाता है, डर का संकेत देता है।
- जंक बॉन्ड डिमांड –निवेश-ग्रेड बॉन्ड और जंक बॉन्डपर पैदावार के बीच प्रसार पुट ऑप्शंस का कार्य को मापकरउच्च जोखिम रणनीतियों केलिए भूख बढ़ाना।
- बाजार की अस्थिरता – सीएनएन शिकागो बोर्ड विकल्प विनिमय अस्थिरता सूचकांक (VIX) को 50-दिवसीय एमए पर केंद्रित करता है।
- सेफ हेवन डिमांड – स्टॉक बनाम ट्रेजरी के रिटर्न में अंतर।
इन सात संकेतकों में से प्रत्येक को 0 से 100 के पैमाने पर मापा जाता है। सूचकांक की गणना प्रत्येक संकेतक के बराबर- भारित औसत को लेकर की जाती है । 50 का पढ़ना तटस्थ माना जाता है, जबकि कुछ भी सामान्य से अधिक लालच का संकेत देता है।
एक क्रिप्टो भय और लालच सूचकांक भी है जिसे वेबसाइट Altern.me पुट ऑप्शंस का कार्य द्वारा प्रकाशित किया गया है।वेबसाइट के अनुसार, क्रिप्टो बाजार का व्यवहार पारंपरिक बाजारों की तरह ही भावनात्मक है।जब बाजार में तेजी आती है, तो लोग लापता होने के डर का अनुभव कर सकते हैं।इसके अलावा, लोग अक्सर लाल नंबर देखने के लिए एक तर्कहीन प्रतिक्रिया के हिस्से के रूप में अपने सिक्के बेचते हैं।सीएनएन सूचकांक के समान, यदि सूचकांक “अत्यधिक भय” दिखाता है, तो यह एक संकेत हो सकता है कि निवेशक बहुत चिंतित हैं, लेकिन यह एक खरीद का अवसर हो सकता है।यदि सूचकांक दिखाता है कि निवेशकों को “बहुत लालची” हो रहा है, तो इसका मतलब है कि बाजार में सुधार के कारण है।
भय और लालच सूचकांक के उपयोग के लाभ
कुछ शिक्षाविदों के अनुसार, लालच हमारे दिमाग को इस पुट ऑप्शंस का कार्य तरह से प्रभावित कर सकता है जो हमें सामान्य ज्ञान और आत्म-नियंत्रण और परिवर्तन को भड़काने के लिए मजबूर करता है। जबकि लालच की जैव रसायन पर कोई आम तौर पर स्वीकृत शोध नहीं है, जब मनुष्यों और धन की बात आती है, तो डर और लालच शक्तिशाली प्रेरक हो सकते हैं।
भय और लालच सूचकांक ऐतिहासिक रूप से इक्विटी बाजारों में महत्वपूर्ण बदलाव का एक विश्वसनीय संकेतक रहा है।
कई निवेशक भावनात्मक और प्रतिक्रियावादी हैं। व्यवहारवादी अर्थशास्त्रियों ने निवेशक के फैसले पर भय और लालच के प्रभाव के दशकों के सबूत दिखाए और सीएनएन के सूचकांक की निगरानी के लिए एक मजबूत मामला पेश किया।
इतिहास से पता चलता है कि भय और लालच सूचकांक अक्सर इक्विटी बाजारों में एक मोड़ का विश्वसनीय संकेतक रहा है ।अटारी कैपिटल के अनुसार, सूचकांक 17 सितंबर, 2008 को 12 के निचले स्तर पर पहुंच गया, जब फेडरल रिजर्व के मात्रात्मक सहजता के तीसरे दौर के बाद रुकी ।
बहुत से पंडित इस बात से सहमत हैं कि भय और लालच सूचकांक एक उपयोगी संकेतक है बशर्ते कि यह निवेश निर्णय लेने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला एकमात्र उपकरण न हो। निवेशकों को डर पर नजर रखने की सलाह दी जाती है ताकि वे शेयरों को खरीदने का लाभ उठा सकें जब स्टॉक डुबकी लगाते हैं और संभावित संकेतक के रूप में लालच पुट ऑप्शंस का कार्य की अवधि देखते हैं कि स्टॉक ओवरवैल्यूड हो सकता है ।
भय और लालच सूचकांक की आलोचना
संदेहियों ने भय और लालच सूचकांक को एक वैध निवेश अनुसंधान उपकरण के रूप में उतारा और इसे बाजार समय के लिए बैरोमीटर के रूप में अधिक देखा । संशयवादियों का तर्क है कि एक खरीद-और-पकड़ रणनीति इक्विटी और चिंता में निवेश करने का सबसे अच्छा तरीका है कि डर और लालच सूचकांक जैसे उपकरण निवेशकों को शेयरों के अंदर और बाहर व्यापार करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं। इतिहास, वे जोड़ते हैं, यह दर्शाता है कि ऐसा दृष्टिकोण कम अनुकूल रिटर्न उत्पन्न करता है ।
डर और लालच सूचकांक के समर्थकों के बावजूद, अधिकांश विशेषज्ञ इस बात से सहमत हैं कि लंबी अवधि में पोर्टफोलियो में रिटर्न देखने के लिए एक खरीद-एंड-होल्ड रणनीति सबसे अच्छा तरीका है।
भय और लालच सूचकांक अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
भय और लालच सूचकांक क्या है?
डर और लालच सूचकांक शेयर बाजार की चाल को नापने का एक तरीका है और क्या स्टॉक की काफी कीमत है। यह सिद्धांत इस तर्क पर आधारित है कि अत्यधिक भय से शेयर की कीमतें नीचे चली जाती हैं, और बहुत अधिक लालच विपरीत प्रभाव डालता है।
सीएनएन डर और लालच सूचकांक क्या है?
CNNMoney ने एक भय और लालच सूचकांक विकसित किया;हालाँकि, एक क्रिप्टो डर और लालच सूचकांक भी है जिसे वेबसाइट वैकल्पिक द्वारा विकसित किया गया था।
डर और लालच कैसे होता है?
सीएनएन भय और लालच सूचकांक के लिए, सात अलग-अलग कारकों को यह स्थापित करने के लिए वर्गीकृत किया जाता है कि बाजार में कितना भय और लालच है। सात कारक निम्नलिखित हैं: स्टॉक मूल्य की गति; स्टॉक मूल्य ताकत; स्टॉक मूल्य चौड़ाई; डाल और कॉल विकल्प; जंक बांड की मांग; बाजार की अस्थिरता; और सुरक्षित-हेवन मांग।
निवेशकों के निर्णयों पर भय और लालच कैसे असर डालते हैं?
कई निवेशक भावनात्मक और प्रतिक्रियावादी होते हैं, और भय और लालच निवेशकों को प्रभावित करने वाली दो प्रमुख भावनाएं हैं। कुछ शोधकर्ताओं के अनुसार, लालच और भय हमें सामान्य ज्ञान और आत्म-नियंत्रण को अलग करने और परिवर्तन को भड़काने का कारण बन सकते हैं। जब मनुष्यों और धन की बात आती है, तो डर और लालच शक्तिशाली प्रेरक हो सकते हैं।
आप व्यापार में भय और लालच पर कैसे काबू पाते हैं?
ट्रेडिंग में भय और लालच को दूर करने का सबसे अच्छा तरीका एक ट्रेडिंग योजना विकसित करना और फिर इसके साथ रहना है। एक व्यापारिक योजना आवेगों पर अभिनय को रोक सकती है। किसी योजना से विचलित होने वाली क्रियाओं में ओवरलेवरेजिंग, पद खोने पर रोक हटाना, या खोने वाले पदों पर दोहरीकरण शामिल है। ट्रेडों के किसी भी भावनात्मक प्रभाव को कम करने का एक और तरीका व्यापार का आकार कम करना है। डर और लालच को कम करने का एक और तरीका है कि ट्रेड जर्नल रखें। ये कार्य एक निवेशक को अपने ट्रेडों के लिए जवाबदेह रखने में मदद करते हैं।
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